OTC ahịa na akụ dị ize ndụ nke ndabere na macroeconomic gburugburu ebe obibi

The OTC ahịa bụ a oké mkpa nke nke na-eme nke bịara n'ikperé mmiri, karịsịa ná macroeconomic larịị. Nakwa dị ka ego ahịa, ọ bụ a mgbagwoju multi-akpata Ọdịdị, n'okpuru nke omume nke insolvency ize ndụ bụ ezi elu. Mgbe simulating na-amụ correlations nke dị ndabere na a elu ọnụ uru nke ụlọ akụ akụ na mba omume na-adabere na nke puru nke ndabere ọtụtụ ebe ada usoro nke Pọtụfoliyo oge, nke a maara dị ka akpan owo-uru obibia. Ọzọkwa ọ ga-eji na usoro nke kacha likelihood (kacha likelihood obibia).

OTC ahịa na ya atụmatụ, ọ na-chere na maka mkpebi siri ike nke-enwe kwa afọ puru nke ndabere ozi a chọrọ ka ndị a:

1. The nọmba nke azụmahịa anoghi n'ulo oba na mmalite nke ọ bụla kalenda afọ maka chọrọ oge;

2. The nọmba nke azụmahịa anoghi n'ulo oba, nke na-ji eziokwu nke ndabere, ya bụ ụdi liquidation na ndabere nke mkpebi nke elu n'ụlọikpe na liquidation nke a azụmahịa ụlọ akụ kwụsịtụ ma ọ bụ kagbuo a ikike na njikọ na ụdi liquidation, nakwa dị ka ịgba akwụkwọ a na-ekwu ke esopikpe ude nke a odida akụ.

Na ngụkọta oge na oge nke ndabere udu azụmahịa mmiri t nhata ọnụ ọgụgụ nke defaults, kewara site karịa ọnụ ọgụgụ nke ndabere, na-akọwa site na usoro:

(Do {Dt-1)) / 2 _ Ị (Ị-l) P (Ọ bụghị (NT-1)) / 2 "Ọ bụghị (NT-1) P. 106L,

ebe: p2av - kwa afọ puru nke ndabere nke ọ bụla otu azụmahịa ụlọ akụ usoro. N'otu oge anyị na-ewepụ mmetụta nke esịtidem na mpụga ihe nke ịrụ ọrụ nke azụmahịa ụlọ akụ usoro na-gaa na akaụntụ naanị mmetụta na-akpata, nke na-egosipụta nọmba nke bịara n'ikperé mmiri, nke na-ji eziokwu nke na ndabara; Dt- nọmba nke ọcha, nke na e kenyere ndabere ọnọdụ maka a họrọ oge t; NT - nọmba nke bịara n'ikperé mmiri na-arụ ọrụ n'oge họrọ oge t; t - na nkeji nke otu kalenda afọ.

Kwa Afọ puru nke ndabere ụkpụrụ a ga-jiri ya tụnyere họrọ parameters nnukwu gburugburu (i.e., negosi na OTC ahịa ma ọ bụ ụlọọrụ ahịa ala) guzosie ịdị adị nke a linear nlaghachi azụ ọrụ. Ọnụnọ nke ndị dị otú ahụ a na nduzi ga a amụma na-ahụ n'ezie ọnụnọ nke nkwurịta okwu n'etiti mmechi nke azụmahịa ụlọ akụ na mgbanwe na-eme na nke a na-ajụ, na ekemende, dabere na wuru linear nlaghachi azụ akụkụ ịkọ ga-ịgbanwe họrọ nnukwu egosi, keukpa hypothetically na-agbanwe agbanwe ego nke azụmahịa obot.

Ogo mmekọrịta dị n'etiti kwa afọ puru nke ndabere na nnukwu usoro e ji mara ndị mmekọrịta ọnụọgụ, ọ bụrụ na ọ bụ na nso nke hà ma ọ bụ site na -1 ka +1, ọ bụ omume na-ekwu okwu nke linear nlaghachi azụ mmekọrịta dị n'etiti ahịrị abụọ nke pụrụ iche data.

Macroeconomic gburugburu ebe obibi nke ala nwere ike ji enweghi ngwụcha nọmba nke kwa, ma ugbu a, anyị nwere mmasị naanị ndị linear nlaghachi azụ na nduzi na-eme kwa afọ nke puru nke ndabara, anyị na-enwe ike iji gosi na ihe na-adị ọcha nke nnwale. Ọ ga-kwuru na ọtụtụ nke akụ na ụba na-egosi nwere a mmekọrịta mmekọrịta na kwa afọ puru nke ndabara, Otú ọ dị, OTC ahịa e mere n'ụzọ dị otú ahụ na mmekọrịta dị otú ahụ bụ dysfunctional, na ya edidu nwere ike ịbụ nke onye.

Nke a analysis na-egosi na n'etiti ndị dị otú ahụ a ókè, dị ka kwa afọ puru nke ndabere na macroeconomic gburugburu ebe obibi, e nwere n'ụzọ doro anya kwuru na a causal mmekọrịta. N'ihi ya, mmechi nke azụmahịa mmiri ruru ka ojuju na mba ọzọ mgbanwe mee, enịm site n'aka oru ná mba ndị ọzọ, nke na-ezighị ezi na-emetụta ego ọnọdụ na-eduga onye na-abawanye na size nke net anụ ụlọ n'aka ndị ọchịchị.